„Das Kleinanlegerschutzgesetz verhindert Investitionen.“ Post #47

Drei ParagraphenzeichenNach dem Skandal um die Prokon Pleite sieht sich der Gesetzgeber auf den Plan gerufen. Bundesjustiz- und Bundesfinanzministerium planen die Ausweitung der Regulierung des Kapitalmarktes. Dazu soll das Vermögensanlagenschutzgesetzes (VermAnlG) verändert und in seiner Gültigkeit erweitert werden. Diese Regulierung würde auch die Finanzierungsform des Crowdfunding betreffen.

Die Folgen des geplanten Kleinanlegerschutzgesetzes für das Crowdfunding:

  • Werbeverbot für Crowdfunding-Kampagnen auf facebook, twitter, etc.
  • Deutliche Risikohinweise auf jeder Art von Werbung
  • Anleger hätten die Pflicht zum Ausdrucken, Unterschreiben und postalischen Verschicken eines Vermögensanlage-Informationsblattes (VIB) ab einer Einlage von 250 Euro
  • Maximal 1 Mio Euro dürften Unternehmer pro Kampagne einsammeln
  • Anleger dürften sich mit maximal 10.000 € pro Kampagne beteiligen

Wir haben Johannes Tschesche gefragt, wie er die Pläne um das so genannte Kleinanlegerschutzgesetz aus Anlegersicht bewertet. Johannes Tschesche kennt und beobachtet seit Jahren die deutsche Startup- und Kleinunternehmen-Szene. Crowdfunding ist in den letzten Jahren dabei wichtiges Standbein des Portfolios geworden. Auf seinem Blog blog.smallcapservice.de informiert er regelmäßig über Trends, Risiken und Chancen des Crowdfunding und gibt Anlegern, die in Startups und Kleinunternehmen investieren wollen, Hilfestellungen. Wie kaum ein zweiter kann er deshalb aus Anlegersicht zu den geplanten Auswirkungen des neuen Kleinanlegerschutzgesetzes Stellung nehmen.

Herr Tschesche, die Bundesregierung möchte mit diesem Gesetz die deutschen Kleinanleger vor einem zweiten Prokon bewahren. Schützen diese Maßnahmen tatsächlich vor einer Fehlinvestition?

Diese Maßnahmen können in Einzelfällen nicht nur vor Fehlinvestitionen schützen, sondern sie werden es auch. Es werden nämlich sehr viele potenzielle Investoren nicht mehr investieren, weil es zu umständlich ist. Und wer nicht investiert, kann konsequenterweise auch keine Fehlinvestitionen tätigen. Aber die Beschneidung von Möglichkeiten kann keine Lösung in einem Land sein, welches sich für aufgeklärt hält und seinen Bürgern was von Freiheit und Selbstbestimmung erzählt. Ein Werbeverbot für Crowdfunding-Kampagnen in sozialen Netzwerken würde das Aus für die Schwarmfinanzierung bedeuten. Schließlich funktioniert das Konzept nur mit sozialen Netzwerken.

Was bringen die geplanten Risikohinweise und das Unterschreiben des Vermögensanlage-Informationsblattes aus Ihrer Sicht?

Einen deutlichen Risikohinweis auf jeder Art von Werbung fordere ich ebenfalls. Das ist überfällig. Insbesondere bei Anlagen, bei denen ein Totalverlust möglich ist, gehört dieser Hinweis auf jede Seite des Vertrags! Dieser Sachverhalt kann nicht oft genug und deutlich genug klar dargestellt werden.
Im Gegensatz zu den Anbietern diverser andere Kapitalanlagen sind die Crowdfunding-/Crowdinvesting-Portale in Deutschland an dieser Stelle aber sehr vorbildlich. Alle weisen überaus deutlich auf die Risiken hin. Wer das nicht mitbekommt, will es nicht wissen. Wenn man vergleichsweise in die Hochglanzprospekte der regulierten offenen Fonds oder die meisten Wertpapierprospekte schaut, wird man eine derart offene Kommunikation der Möglichkeit eines Totalverlustes nicht finden.
Im Zusammenhang mit Risikohinweisen sehe ich auch das Vermögensanlagen-Informationsblatt. Eine Art Klarvertrag für Kapitalanlagen befürworte ich ja ebenfalls schon länger. Dass sowas ausgedruckt, unterschrieben und postalisch versandt werden muss, ist natürlich totaler Schwachsinn. Wir kommunizieren heute auch nicht mehr mit Rauchzeichen. Derartige Regeln sind völlig realitätsfern. Aber natürlich muss technisch sichergestellt werden, dass diese Informationen angeboten wurden. Das kann man aber mit einem Double-Opt-In-Verfahren problemlos realisieren.

Aber die Funding-Ziel-Begrenzung auf eine Million und die maximale Anlage von 10.000 € pro Anleger könnten doch zum Schutz der Anleger hilfreich sein, oder?

Die Beschränkung auf 1 Mio. Euro als Funding-Ziel oder die Beschränkung eines einzelnen Investments auf maximal 10.000 Euro sind nicht sinnvoll. Wenn man davon absieht, dass die Prospektpflicht in ihrer aktuellen Ausgestaltung generell völliger Unfug ist, dann ist die Grenze für eine Ausnahme bis zu einem Betrag von 1 Mio. Euro für die Crowdfunding-Portale natürlich eine positive Entwicklung. Aber nur auf den ersten Blick. Bestimmte Branchen, wie z.B. der Maschinen- und Anlagenbau, werden so mittels Schwarmfinanzierung praktisch nicht finanziert werden können. Man darf auch nicht vergessen, dass die Portale Geld verdienen müssen, um dauerhaft existieren zu können. Dazu müssen die Umsätze noch deutlich steigen. So gesehen wäre also ein größerer Spielraum von mindestens 5 Mio. Euro für eine Ausnahme von der Prospektpflicht wünschenswert.
Warum man außerdem maximal 10.000 Euro investieren dürfen soll, ist ebenfalls fraglich. Beispielsweise wird so die Möglichkeit genommen, dass ein Lead Investor mit an Bord genommen wird. Dabei könnte gerade ein solcher sehr positiv für alle Beteiligten sein. Abgesehen davon ist auch hier die Grenze von 10.000 Euro völlig willkürlich. Man darf sich ja auch ohne staatliche Regulierung überteuerte Schrottimmobilien kaufen oder sein Geld im Kasino verspielen. Und warum sollten vermögende Investoren hier benachteiligt werden?

Hätten diese Maßnahmen die Prokon-Anleger geschützt? Würden die Prokon-Anleger heute besser dastehen, wenn es das Kleinanlegerschutzgesetz schon früher gegeben hätte?

Der Gesetzgeber sollte sich weniger Gedanken um ein zweites Prokon machen. Denn die meisten Verschärfungen des Kleinanlegerschutzgesetzes hätten bei Prokon überhaupt nicht gegriffen. Der Gesetzgeber muss verstehen, dass sich kriminelle Machenschaften nicht wegregulieren lassen. Wichtiger als vom Regulierungswahn getriebene Einschnitte in die unternehmerische Freiheit und in das Selbstbestimmungsrecht freier Bürger ist die Ermittlungsfähigkeit der existierenden Behörden. Was bringt ein Wertpapierprospekt, welches nur auf Formalitäten geprüft wird? Was bringen zusätzliche Ermächtigungen für die BaFin, wenn es um Betrug geht? Das ist dann und ist jetzt ein Fall für die Staatsanwaltschaft. Wenn also Tatsachen die Annahme rechtfertigen, dass jemand betrogen wird, kann man also auch mit der jetzigen Gesetzeslage wunderbar agieren, wenn man denn wollte. Die BaFin kann und sollte gewisse Aufgaben schlicht nicht leisten, weil sie dafür nicht vorgesehen ist. Dafür gibt es andere Organe. Dem Anleger ist nicht damit geholfen, wenn mittels eines Kleinanlegerschutzgesetzes der Bock zum Gärtner gemacht wird.

Abgesehen davon: Als Anleger/Investor mit überdurchschnittlichen Renditeerwartungen muss man eben auch mit einem überdurchschnittlichen Risiko rechnen. Auch ein Totalverlust gehört eben dazu.

Crowdinvesting wird gern als Teil des „grauen Kapitalmarktes“ bezeichnet. Als Plattform empfinden wir das als falsch, weil wir uns sehr um Transparenz auf allen Seiten bemühen und deshalb ungern mit Zwielichtigkeit in Verbindung gebracht werden. Können Sie es aus Anlegersicht dennoch verstehen, wenn diese Bezeichnung hin und wieder genutzt wird?

Die Unterscheidung der Kapitalmärkte nach grau, schwarz und weiß ist nicht sinnvoll. Außerdem funktioniert sie auch nicht. Aus Anlegersicht kann ich die Verwendung des Begriffes überhaupt nicht verstehen. Die alleinige Zugehörigkeit zum grauen Kapitalmarkt hat keinerlei Bedeutung. Als Anleger kann man daraus weder ableiten, wie sicher die Anlage ist, noch eine Bewertung hinsichtlich einer möglicherweise erzielbaren Rendite vornehmen. Der graue Kapitalmarkt ist auch kein Tummelbecken für Kriminelle, wie es teilweise in den Medien propagiert wird. Er ist weder gut, noch schlecht.

Haben Sie einen Tipp für Anleger, wie sie für sich größtmögliche Transparenz herstellen können und aufgeklärte, eigenständige Anlageentscheidungen treffen?

Als Anleger ist die Gewinnung von Informationen über das jeweilige Investment von entscheidendem Interesse, nicht die Zugehörigkeit zu irgendeinem Kapitalmarkt. Das bedeutet einerseits, dass man in Erfahrung bringen muss, welche Unternehmen und Personen dahinter stehen. Sobald man das weiß, kann man Recherchen über den Werdegang dieser Personen anstellen. Das ist heute mit Hilfe des Internets recht bequem geworden. Das Rechercheergebnis sagt dann oftmals mehr als jedes Wertpapierprospekt. Wenn dann beispielsweise jemand ohne jegliche Ausbildung und Reputation an der Spitze eines internationalen Fonds steht, dürfte das wenigstens ein Anzeichen dafür sein, dass man noch genauer hinschauen muss. Oftmals finden sich über windige Geschäftemacher bereits viele Berichte. Aber auch da muss man prüfen, wie vertrauenswürdig diese sind. Auch über die Unternehmen lässt sich mit Hilfe von hinterlegten Dokumenten, die man über das Handelsregister bekommt, eine Menge in Erfahrung bringen. Nicht zuletzt muss man das Geschäft verstehen, in welches man investiert. Im Idealfall rechnen Sie persönlich nach, wie die versprochene Rendite zustande kommt oder mit welchen Ergebnissen unter Ihnen als glaubhaft zugrundegelegten Zahlen zu rechnen ist. Wichtig ist außerdem, dass man sich die jeweiligen Vertragsunterlagen (meist Beteiligungs-, Darlehens- oder Zeichnungsunterlagen) in Ruhe durchliest und versteht. Im Zweifelsfall sollte man bei jemandem (dem man vertraut) nachfragen, wenn man etwas nicht versteht. Die Investition betreffenden Fragen sollten von der Partei mit Kapitalbedarf auch dann zeitnah und sachlich bearbeitet werden, wenn sie sehr kritisch sind. Möglicherweise kann man auch durch eine Besichtigung des Unternehmens Fragen beantworten. Auch Jahresabschlüsse können eine wertvolle Hilfe sein. Die Aussagekraft irgendwelcher Scores von Wirtschaftsauskunfteien hingegen sind mit Vorsicht zu genießen. Man sollte sich auch keinesfalls unter Zeitdruck setzen lassen oder in etwas investieren, nur weil es gerade im Trend liegt. Alleine aufgrund von Hochglanzprospekten oder ausgefeilten Vorträgen und Filmen sollte niemand investieren.

Vielen Dank für das Interview, Herr Tschesche.

Fidor erleichtert Unternehmern den Zugang zum finmar Crowdlending – Post #46

Die Fidor Bank erweitert ihr Angebot für ihre Geschäftskunden. Unternehmer mit einem kostenlosen Fidor Smart Geschäftskonto können nun unter anderem noch direkter eine finmar Crowdlending Kampagne zur Finanzierung ihrer nächsten unternehmerischen Schritte starten.

Fidor erleichtert den Zugang zu Crowdlending Krediten und stärkt die unternehmerische Freiheit.

finmar im Fidor Geschäftskonto
Ein Klick und finmar ist da.

Für mittelständische Unternehmer bedeutet die Erweiterung, dass sie nun aus ihrem normalen Fidor Smart Geschäftskonto heraus jederzeit eine Crowdlending Kampagne für einen Kredit starten können. Mit einem Klick auf die neue Rubrik Crowdfinance gelangen sie zu finmar. Das erleichtert den Unternehmern den Zugang zu Geld und stärkt so ihre unternehmerische Freiheit. Denn anders als bei herkömmlichen Geschäftskrediten  hat der Unternehmer im Crowdlending die Möglichkeit, das Zustandekommen seines Kredits durch Eigenwerbung maßgeblich zu beeinflussen.

Mit einer Kampagne präsentiert sich der Unternehmer selbst, sein Unternehmen und seine Projekte. Damit wirbt er dann aktiv im eigenen Umfeld um Beteiligung: Bei Kunden, Kontakten oder bei anderen Fidor Kontoinhabern.

Gewinnt der Kreditnehmer genügend Anleger, die seinem unternehmerischen Vorhaben vertrauen und  gegen überdurchschnittliche Zinsen Geld verleihen wollen, kommt der Kredit zu Stande. Der Kreditbetrag wird dem Fidor Geschäftskonto gutgeschrieben und der Unternehmer kann sein Projekt umsetzen, während er monatlich gleichbleibende Raten zur Tilgung seines Kredits zahlt.

Fidor und finmar machen es durch diese Maßnahmen Unternehmern wieder leichter, an Kapital für ihre Unternehmen zu kommen.

 

Crowdlending: Info-Abend bei LokalDesign – Post #45

LokalDesign lädt zu einem Crowdlending-Abend für alle ein, die Teil ihrer Finanzierungskampagne auf finmar.com werden wollen. Am Mittwoch, den 16. Juli 2014 informiert das Team von LokalDesign darüber, was die Idee hinter ihrer Kampagne ist, warum sie in lokale Möbeldesigner vertrauen, wofür sie einen Kredit über € 12.000 verwenden wollen.

Mitglieder des finmar Teams stehen bereit, um zu erklären, was sich hinter Crowdlending verbrigt, wie finmar funktioniert und assistieren, wenn Interessierte gleich vor Ort investieren möchten.

Ein Event wie gemacht für alle, die sich vor Ort vom LokalDesign-Konzept überzeugen wollen, die mehr über finmar wissen und über Crowdlending lernen möchten.

Wo: Bei LokalDesign im Schulterblatt 85, 20357 Hamburg

Wann: 16. Juli 2014, ab 19 Uhr

Crowdlending für LokalDesign mit finmar

Zu der Veranstaltung können Sie sich hier bei Facebook anmelden, oder Sie kommen spontan ohne Anmeldung vorbei.

Warum brauche ich bei finmar ein Fidor-Konto? – Blogpost # 43

Was ist ein Fidor-Konto?

Über ein Fidor-Smart-Konto können Sie einfach und kostenlos online Finanzaktivitäten tätigen. Geldüberweiungen über Twitter oder das Geldanlegen auf Crowdfunding-Plattformen sind nur ein kleiner Teil dessen, was so ein Fidor-Konto alles kann. In jedem Fall können Sie es auch über finmar hinaus nutzen – müssen Sie aber nicht. Alle Details finden Sie unter: https://www.fidor.de/produkte/smart-account

Ist so ein Konto sicher?

Wenn Sie Geld in einem finmar-Projekt anlegen möchten, so zahlen Sie die Summe zunächst auf Ihr Fidor-Bankkonto ein. Bis Ihr Geld in das entsprechende Projekt investiert wurde, unterliegt es der Einlagensicherung. Dies bedeutet, dass Ihnen Ihr Geld erstattet wird, selbst wenn beispielsweise im schlimmsten Fall die Bank eine Pleite erleiden sollte.

Sobald Sie Ihr Geld angelegt haben, sind Sie Inhaber einer Forderung gegenüber dem Kreditnehmer, der Ihnen diesen Betrag zurückzahlen muss. Die Rückzahlung erfolgt monatlich. Eine Absicherung, wie beispielsweise auf einem Sparbuch, gibt es nicht. Deswegen bekommen Sie als Anleger er ja auch deutlich mehr Zinsen als auf dem Sparbuch. Die Zinsen gehen ohne Abzüge an Sie. Der Kreditvertrag wird mit einer Privatperson geschlossen, nicht mit einem haftungsbeschränkten Unternehmen. Falls das Unternehmen also zahlungsunfähig wird, wird der Kreditnehmer nicht von der Pflicht zur Rückzahlung entbunden.

Warum braucht man bei finmar ein Fidor-Konto?

Die Fidor-Bank übernimmt bei finmar alle Abwicklungen von Zahlungen. Und das ist kostenlos. Da die Rückzahlungen der Kredite an die Anleger monatlich erfolgt, sind das reletive kleine Summen, jedoch in der Summe viele Überweisungen. Würde bei jeder Rückzahlung eine sonst übliche Überweisungsgebühr anfallen, dann würde von Rendite nichts übrig bleiben.

Außerdem besitzt sie die Banklizenz, die man braucht, um Kredite vergeben zu dürfen. Bei der Eröffnung eines Fidor-Kontos müssen sich die Kreditnehmer voll legitimieren, d.h. ihre Identität wird überprüft. Dies dient der Absicherung aller Beteiligten. Anleger müssen müssen das Post-Ident-Verfahren nur dann durchlaufen, wenn sie mehr als 1.-000€ anlegen wollen. Auch dies dient der gegenseitigen Absicherung.

Hat das neu eröffnete Konto Auswirkungen auf die Schufa?

Nein, die Eröffnung eines Fidor-Kontos hat keine Auswirkungen auf die Schufa, denn die bei der Fidor geführten Konten werden nicht an die Schufa gemeldet.

 

Bei Kommentaren oder Fragen kontaktieren Sie uns gerne. Entweder als Kommentar unter diesem Artikel oder auf einem Kanal Ihrer Wahl: www.finmar.com/kontakt

Investieren auch ohne Postident – Blogpost # 42

Auf finmar sind ersten Projekte online, die allen privaten Anlegern zur Investition offen stehen. Da dies für viele ein vollkommen neuer Weg der Geldanlage ist, erreichten uns dazu schon einige Mails. Phillip beispielsweise fragte sich, ob man zum Investieren tatsächlich das Postident-Verfahren durchlaufen muss. Unsere Antwort: Es geht auch ohne, aber eben nur bis € 1.000.

Ich beschreibe mal den Weg, über den man sich Postident sparen kann. Nachdem man sich ein Projekt angeschaut hat und investieren möchte, einfach diese Checkliste abarbeiten:

  1. Registrieren auf www.finmar.com, es kommt eine Bestätigungs-E-Mail. Den Bestätigungslink in der E-Mail anklicken. Das finmar-Benutzerkonto ist angelegt.
  2. Jetzt einloggen. Mit der eben bei der Registrierung angegebenen E-Mail-Adresse und dem selbstgewählten Passwort. Jetzt erscheint am unteren Rand ein schwarzer Fortschrittsbalken. Diesen abarbeiten:
  3. Kontaktdaten vervollständigen, die werden für den Vertrag gebraucht.
  4. Ein kostenloses Fidor-Smart-Konto eröffnen. Funktioniert wieder mit Bestätigungs-E-Mail und Bestätigungs-SMS. Handy bereit halten. Wer schon ein Fidor Konto hat kann diesen Schritt überspringen.
  5. Nun das Fidor Smart Konto mit dem finmar Benutzerkonto verknüpfen.
  6. Nun kommt der Trick: Referenzüberweisung. Das Fidor Smart Konto ist angelegt, aber noch nicht durch Postident verifiziert. Trotzdem kann man sich von seinem Girokonto bis zu € 1.000 auf sein neues Fidor Konto überweisen. Wichtig ist hierbei, dass man sich bei der Fidor einloggt und sowohl die korrekten Kontodaten als auch den richtigen Verwendungszweck benutzt. Das Geld kann nun über finmar investiert werden.
  7. Den nächsten Schritt im Fortschrittsbalken, Postident, kann man erst einmal auf später verschieben.

Wir hoffen, dass die Checkliste hilfreich ist. Kommentare und Fragen immer gerne. Entweder als Kommentar unter diesem Artikel und auf einem Kanal Ihrer Wahl: www.finmar.com/kontakt

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